Witamy w sekcji notowań uruchomionych produktów strukturyzowanych Wealth Solutions.

W sekcji znajdą Państwo informacje odzwierciedlające bieżące wyniki strategii inwestycyjnych, na których oparte są poszczególne oferty. Tak jak każdy produkt finansowy mają one swoją specyfikę, której akceptacja i zrozumienie są konieczne do prawidłowej oceny inwestycji.

Immanentną cechą „struktur” jest okres inwestycji. To jemu winne być podporządkowane decyzje inwestycyjne i ocena produktu. Wpływ na aktualną wartość inwestycji ma bowiem nie tylko zachowanie instrumentu bazowego (np. WIG20 w produkcie NaWIGator), ale również szereg innych czynników jak choćby poziom stóp procentowych w kraju i za granicą, oczekiwana zmienność instrumentu bazowego będąca swoistą miarą niepewności, czy też rodzaj zastosowanej w produkcie strukturyzowanym opcji. Bieżące wydarzenia na rynkach światowych czy zawirowania polityczne mogą przynieść niespodziewane wzrosty jak również czasowe korekty.

Pojęcia, z którymi warto się zapoznać:

• Aktualna wartość inwestycji (bieżąca wartość aktuarialna) - wartość w dniu notowania każdego 1 000 zł składki zainwestowanej. Kwota ta nie uwzględnia ewentualnego podatku od zysków i opłaty likwidacyjnej. Wartość ta reprezentuje aktualną wycenę instrumentów składowych produktu (opcji i części dłużnej). Na tą wartość ma wpływ bieżący wynik strategii inwestycyjnej, czas pozostały do końca lokaty jak również inne czynniki takie jak wspomniane wyżej: poziom stóp procentowych w kraju i za granicą, oczekiwana zmienność instrumentu bazowego będąca swoistą miarą niepewności, czy też rodzaj zastosowanej w lokacie opcji. Uogólniając można powiedzieć, że zakres oddziaływania innych czynników zmniejsza się wraz z upływem czasu. Im bliżej końca produktu strukturyzowanego tym większy wpływ na jej bieżącą wycenę będzie miał właśnie instrument bazowy, choć nie bez znaczenia będzie tu rodzaj zastosowanej opcji.
  
  
• Wynik strategii, na której oparty jest produkt strukturyzowany – wartość ta prezentuje zmianę procentową wyniku strategii w odniesieniu do poziomu początkowego z pierwszego dnia notowania.
  
  
• Teoretyczna wartość inwestycji i teoretyczna stopa zwrotu z inwestycji – wartości inwestycji obliczone w dniu notowania przy założeniu, że jest to dzień końca inwestycji (końca okresu ubezpieczenia w przypadku produktów strukturyzowanych w formie ubezpieczenia inwestycyjnego). Nazywają się wartościami teoretycznymi gdyż nie prezentują bieżącej wartości instrumentów składowych, ale są obliczone w oparciu o formułę wypłaty jaka obowiązywałaby gdyby dzień notowania był dniem końca inwestycji. Uwzględniają wysokość gwarancji kapitału.
  
  

Zmiany wartości aktualnej są dla przeciętnego inwestora czasem trudne do zrozumienia. Zdarza się bowiem, iż produkt strukturyzowany przynosi bieżącą stratę podczas gdy zmiany instrumentu bazowego sugerują, że powinna zyskiwać. Dzieje się tak ze względu na wspomniane powyżej „inne czynniki” mające wpływ na cenę opcji czy też obligacji. Dlatego większość instytucji na rynku nie podaje publicznie aktualnej wyceny bojąc się reakcji klientów i konieczności tłumaczenia im tego, co zobaczą.

Najczęściej podawana jest wartość teoretyczna, która stanowi swoisty cel do osiągnięcia dla wartości aktualnej. Na koniec okresu inwestycji obie wartości zrównują się, jednak w trakcie mogą się one istotnie różnić (na korzyść teoretycznej), co wprowadza w błąd zwłaszcza klienta chcącego przed upływem wyznaczonego terminu zakończyć inwestycję. Należy zatem pamiętać, iż to wartość aktualna stanowi informację o wysokości kwoty, jaką otrzyma inwestor odstępując od produktu strukturyzowanego przed czasem.